상단여백
HOME 經濟
不重壓單一資產 精選複合債多元配置更顯優勢
hanshinnews | 승인2019.11.20 09:55

境外基金觀測站統計截至2019年10月,基金市場規模約3.6兆台幣,其中,約52%是債券型基金的天下,在債券型基金當中又有超過四成是來自高收益債,高收益債不得不說是國人的心頭好。

儘管高收益債坐擁高配息的優勢,但投資的重點不應該只注意高利息,更應該將風險同步納入考量,統計1989/12月迄今,相較於單純持有全球高收益債,納入多元配置的複合債後,整體報酬率相去不遠,平均報酬率仍有12.3%,但波動度大幅下滑約30%(如下圖)。

而從近期的國際情勢來看,美中貿易談判傳出遇到阻礙的消息一度壓抑市場情緒,所幸隨後白宮經濟顧問庫德洛稱美中第一階段談判已進入最後階段,從目前情勢來看,雙方欲就第一階段協議內容取得共識仍需時間,後續階段的貿易協商將牽涉雙方歧見較大的結構性議題,變數較高,美中貿易談判反覆,波動加大的環境更彰顯多元配置、降低波動的重要性。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金獲保本能力「5」的最高評級

統計過去一周理柏資訊美元高收益債券型基金平均下跌0.09%,富蘭克林坦伯頓精選收益基金不僅逆勢上揚,波動度更僅有2.85% (理柏資訊,截至11/14),檢視該檔基金的操作策略,不同於一般的美元高收益債基金,除了配置約三成的高收益債跟貸款,並廣納其他的固定收益商品,如投資級債、房市抵押貸款證券及公債,除了擁有較高債息,更由於納入低波動且較高信評的債券,在市場回檔時期,展現更佳的抗波動性,因而能取得理柏基金評選為整體保本能力「5」的最高評級。

此外,儘管貿易情勢紛擾不停,但現階段經濟指標顯示美國經濟情勢仍穩健,穩健的就業市場支持消費支出成長強勁,繼續推動美國經濟維持溫和增長,輔以全球央行貨幣政策偏向寬鬆,仍有利信用債市,高收益債個別產業當中如偏好現金流量穩定的消費債,內需導向的電信債,以及能源中游債,各有利基,而各類券種當中房地產抵押債具備內需導向的特質,不易受到國際關稅紛爭的影響,又具備比同期公債更高的殖利率,納入較高信評的債券有助兼顧收益來源和提高持債品質。


hanshinnews  hanshin@hanshinnews.com
<저작권자 © 한신일보, 무단 전재 및 재배포 금지>

hanshinnews의 다른기사 보기
icon인기기사
기사 댓글 0
전체보기
첫번째 댓글을 남겨주세요.
新聞社介紹新聞線索提供廣告諮詢不便申告個人信息收集方針拒收無端電子郵件
首爾特別市 中區 明洞2-gil 43 2F  |  tel : 02-776-2801  |  등록번호 : 서울 아 03570  |  發行人/編輯人 : 金榮泰
Copyright © 2024 韩新日报. All rights reserved. mail to news@hanshinnews.com
(株)韓新日報/登錄番號:首爾 아 03570 /登錄日期: 2015年2月6日/題號:INTERNET NEWSPATER HANSHINNEWS/發行人.編輯人 : 金榮泰 /首爾特別市 中區 明洞2-gil 43 2F / TEL : 02-776-2801/發行日期 : 2015年8月5日/ 代表理事 兼 靑少年保護責任者 : 劉國興
Back to Top